面板价格反弹序幕拉开，TCL 科技等龙头今年业绩可期

预期中的显示面板价格反弹已进入倒计时阶段，知名机构最新报告预计2月全球面板价格将全面报涨。与此同时，TCL科技、彩虹股份、京东方等主要面板上市公司2023年业绩预告也显示，其在刚刚过去的2023Q4维持盈利，为市场注入强心剂。

市场分析人士预计，从2023Q4面板行业盈利情况来看，即将启动的新一轮面板行情可能属于在盈利水平线上方的“高位热启动”，包括TCL科技、京东方、彩虹股份等在内的主流面板厂商，今年的整体业绩表现大概率会大幅强于去年。

反弹开始，机构预计2月全球面板价格全面报涨

行业研究机构洛图科技最新监测数据显示，1月份全球液晶电视面板价格已经全面企稳，小尺寸32吋上涨1美元。43吋以上的中大尺寸止跌持平，部分中小客户在大尺寸的结算价上涨1-2美元。对于接下来的2月价格走势，该机构预计主流面板大厂各尺寸产品价格将全面报涨2-5美元，最终成交价格方面，预计小尺寸报价将上涨1美元，中大尺寸报价将上涨2-3美元。

从上述数据来看，面板价格全面反弹的序幕已然正式拉开。实际上，持有与洛图科技相同或相似观点的还包括CINNO、Trendforce等多家机构，目前行业机构对于面板价格2月之后的走势均表现出乐观预期，认为2月春节假期对产能的限制和下游终端行业需求的逐步回暖，将促使面板价格迎来一波反弹潮。

洛图科技指出，2024年伊始，液晶电视面板业供应端的变化值得关注，1月突然发生的日本能登地震可能引发的偏光片供应障碍，和即将在2月进行的大厂半月岁修（2月4-18日左右），共同构成了电视面板可能的供应紧张风险，促使面板价格在较短的时间内停止下跌，并快速酝酿反弹。

值得注意的是，除了电视面板之外，以手机为主要场景的小尺寸面板的表现也同样广泛看好。事实上，手机OLED早在去年10月开始就已经启动了涨价行情，国金证券1月26日研报称，在品牌备货、手机LTPO技术升级等因素影响下，预计2024上半年OLED面板或将结构性缺货、持续涨价。

高位“热启动”，面板龙头今年业绩或远超去年

行业价格反弹序幕正式拉开的同时，各大主流面板上市厂商的2023年业绩预告也接连报喜。

TCL科技的业绩预告显示，公司预计全年归母净利润21-25亿元，同比增长704—857，面板业务方面，TCL科技下半年预计可实现净利润31亿-34.5亿元。此前的2023年三季报显示，TCL科技面板业务2023Q3单季净利润为18.2亿元，这意味着其Q4的面板业务净利润也在13亿-16亿元之间，继续保持单季盈利状态。

京东方于昨日晚间发布业绩预告称，预计全年归母净利润23亿元-25亿元，扣除非经常性损益后的净利润同比增长66-75。值得注意的是其四季度归母净利润预计为13亿元左右，环比显著增长。

彩虹股份的业绩预告同样显示，该公司2023年将实现全面扭亏为盈，其归母净利润预计5.6亿元-6.8亿元之间。此前的三季报显示，彩虹股份2023前三季度的归母净利润只有3.06亿元，因此根据其最新的业绩预告推算，其第四季度的单季盈利至少在2.5亿元以上，同样处于盈利状态。

公开资料显示，去年10月开始面板行业价格结束七连涨开始进入下跌通道，业界一度担心面板企业Q4可能重回亏损通道，但上述几家公司的Q4业绩表现无疑让市场打消了疑虑。对此有分析人士称，TCL科技和京东方是面板行业龙头，其业绩表现在行业内具有较强的代表性，目前多家主流面板公司Q4持续盈利表明，Q4的面板均价及出货量仍在主流面板厂商的正常盈利区间内。

分析人士认为，由于1月份各尺寸面板价格已基本止跌企稳，如果2023Q4淡季面板均价能够确保行业实现盈利的话，那么今年Q1主流面板大厂仍有持续盈利的可能。全年来看，随着行业供需关系的优化，以及需求侧的逐步复苏，今年TCL科技和京东方这样的龙头厂商更有望从中受益，实现全年稳定盈利，2024年业绩表现预期整体强于2023年，更加值得期待。